Falsificación De La Compensación Ejecutiva Con Opciones Sobre Acciones

Respuestas rápidas Compensación ejecutiva Las leyes federales de valores requieren una divulgación clara, concisa y comprensible sobre la compensación pagada a los CEOs, CFOs y ciertos otros altos ejecutivos de compañías públicas. Varios tipos de documentos que una compañía archiva con la SEC incluyen información sobre las políticas y prácticas de compensación de ejecutivos de la compañía. Usted puede localizar información sobre la paga del ejecutivo en: (1) la declaración anual de la compañía (2) el informe anual de la compañía en el Formulario 10-K y (3) las declaraciones de registro presentadas por la compañía para registrar los valores para la venta al público. El lugar más fácil para buscar información sobre la remuneración de los ejecutivos es probablemente la declaración de poder anual. Los informes anuales en el Formulario 10-K y las declaraciones de registro podrían simplemente referirle a la información en la declaración de poder anual, en lugar de presentar la información directamente. Haga clic aquí para obtener información sobre cómo localizar una declaración de proxy anual de la compañía en el sitio web de la SEC39. En la declaración anual de representación, una compañía debe revelar información sobre el monto y tipo de compensación pagada a su director ejecutivo, director financiero y los otros tres ejecutivos más altamente compensados. Una empresa también debe revelar los criterios utilizados para alcanzar las decisiones de compensación de ejecutivos y la relación entre las prácticas de compensación de los ejecutivos de la compañía y el rendimiento corporativo. La Tabla Resumen de Compensación es la piedra angular de la divulgación de la SEC39s sobre la remuneración de los ejecutivos. La Tabla Resumen de Compensaciones proporciona, en un solo lugar, una visión general completa de las prácticas de pago de los ejecutivos de una empresa. Establece la compensación total pagada al director ejecutivo de la compañía, director financiero y otros tres ejecutivos más altamente compensados ​​de los últimos tres años fiscales. A continuación, la Tabla Resumen de Compensación es seguida por otros cuadros y divulgación que contienen información más específica sobre los componentes de la compensación para el último año fiscal completo. Esta información incluye, entre otras cosas, información sobre las subvenciones de opciones sobre acciones y derechos sobre la valoración de acciones, planes de incentivos a largo plazo, planes de pensiones y contratos de trabajo y arreglos relacionados. Además, la sección de Análisis y Análisis de Compensación (ldquoCDampArdquo) brinda información narrativa explicando todos los elementos materiales de los programas de compensación de ejecutivos de la compañía. Las leyes federales de valores también exigen que las empresas pongan el salario divulgado de sus ejecutivos a un voto de los accionistas en los llamados votos de "say-on-pay". Los votos sólo tienen que ser de carácter consultivo, pero cada compañía debe revelar en la CDampA si y, si es así, cómo sus políticas y decisiones de compensación han tenido en cuenta los resultados de la votación más reciente sobre la votación. Se requiere que las compañías tengan votos de "say-on-pay" cada uno, dos o tres años. Para obtener más información sobre estos votos de "say-on-pay", consulte nuestro Boletín de Inversionistas sobre los votos "say-on-pay". NOTA: La decisión de una compañía sobre el monto y el tipo de compensación a dar a un ejecutivo es una decisión de negocios y no está dentro de la jurisdicción de la SEC. Por el contrario, la jurisdicción de la SEC39 se extiende a la divulgación de datos seguros de que el público inversor se le proporciona una divulgación completa y justa de la información material sobre la cual basar la inversión informada y las decisiones de votación. En este sentido, las leyes federales de valores exigen la divulgación de la cantidad y el tipo de compensación pagada al CEO de la compañía y otros altos ejecutivos altamente remunerados. SEC cargos Take-Two para el programa de retrocesión de opciones de acciones PARA DIFUSIÓN INMEDIATA 2009-72 Washington, DC abril 1, 2009 8212 La Comisión de Valores y Valores cobró hoy al editor y distribuidor de videos y juegos Take-Two Interactive Software, Inc. por falsificar sus ingresos reportados durante un período de siete años. Take-Two acordó pagar una multa de 3 millones para liquidar los cargos de la SEC de que la compañía defraudó a los inversionistas al otorgar opciones de acciones no declaradas y no reveladas a los oficiales, directores y empleados claves al no registrar los cargos no monetarios requeridos por Gastos de compensación relacionados con las opciones. La SEC anteriormente acusó a Take Twos del ex presidente ejecutivo y presidente Ryan Brant por su supuesta función como arquitecto del esquema de retrocesión de opciones fraudulentas. Materiales Adicionales El esquema de retroactividad de dos años de duración fue flagrante y generalizado, y causó que la compañía materializara mal la situación financiera de los inversionistas, dijo Christopher Conte, Director Asociado de la SEC División de Ejecución. Nuestras medidas de aplicación hoy subrayan nuestro compromiso de obligar a las compañías públicas a rendir cuentas por información falsa y divulgación, e imponer sanciones cuando sea apropiado. La reclamación de las SEC alega que de 1997 a 2003, Take-Two otorgó opciones retroactivas a los funcionarios, directores y empleados clave sin cumplir con sus propios planes de opciones sobre acciones y, generalmente, sin que la Junta ni un Comité aprobara las fechas de concesión ni el ejercicio precios. Take-Two utilizó varios medios para retroceder las opciones, incluyendo mirar hacia atrás y elegir fechas de concesión para las opciones de acciones de incentivos de la compañía que coincidieron con fechas de precios de cierre anuales y trimestrales históricamente bajos para acciones comunes de Take-Twos. Opciones de dinero. Los documentos en la compañía indicaron falsamente que las concesiones de la opción habían sido hechas en fechas anteriores cuando el precio de las acciones de Take-Twos había cerrado más bajo. La reclamación de las SEC alega además que, debido al esquema de retroactividad no revelado, Take-Two presentó a la Comisión y divulgó a los inversionistas informes actuales, trimestrales y anuales, declaraciones de representación y declaraciones de registro que contenían declaraciones materialmente falsas y engañosas sobre las fechas verdaderas de concesión. Los precios de ejercicio de las opciones sobre acciones. Al hacerlo, Take-Two creó la impresión falsa y engañosa de que las opciones sobre acciones se otorgaron de acuerdo con los términos de los planes de opciones sobre acciones aplicables. De acuerdo con la queja de las SEC, Take-Two materialmente subestimó sus gastos de compensación y materialmente exageró sus ganancias trimestrales y anuales antes de impuestos y las ganancias por acción en sus estados financieros. El 28 de febrero de 2007, Take-Two reexpresó los resultados financieros históricos por varios años para registrar cargos adicionales no monetarios por gastos de compensación relacionados con opciones por un total de 42,1 millones netos de impuestos. Sin admitir ni negar las alegaciones de las SEC, Take-Two ha acordado pagar una multa de 3 millones de dólares y dar su consentimiento a la entrada de una orden que les obligue permanentemente a violar las disposiciones antifraude, de registro, registro y control interno de las leyes federales de valores. El acuerdo está sujeto a la aprobación del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York. La Comisión reconoce la cooperación prestada por Take-Two durante la investigación. Take-Two actualmente opera bajo nueva dirección y un nuevo consejo de administración. Por otra parte, la Oficina de Abogados del Condado de Nueva York anunció hoy que ha llegado a un acuerdo con Take-Two que requiere, entre otras cosas, que Take-Two pague 300.000 a las autoridades estatales y locales de Nueva York y continúe tomando medidas correctivas. En el caso anterior de la SEC contra Brant, accedió a liquidar los cargos de la Comisión pagando más de 6,3 millones de dólares y consintiendo a una barra permanente de servir como un oficial o director de cualquier empresa pública. Por otra parte, se declaró culpable de cargos criminales de Falsificación de Registros de Negocios en el Primer Grado y pagó 1 millón en lugar de multas y confiscación a las autoridades estatales y locales de Nueva York. La Comisión reconoce la asistencia de la Oficina de Abogados del Condado de Nueva York, que llevó a cabo una investigación paralela y separada. La investigación de las SECs continúa. Compensación ejecutiva con papel de opciones de acciones En los últimos meses ha habido muchas noticias en la prensa sobre la compensación de ejecutivos con opciones sobre acciones. Este tipo de compensación se produce cuando un ejecutivo se concede la opción de comprar las acciones de la compañía a un precio determinado en el futuro. La teoría es que si el ejecutivo es eficaz sus habilidades de gestión conducirá a un mayor precio de las acciones. Como recompensa, el ejecutivo puede comprar las acciones a un precio más temprano, más bajo y bloquear una ganancia automática en sus acciones. Sin embargo, algunas compañías han estado falsificando la fecha real en que se otorgan las opciones sobre acciones a sus ejecutivos. Investigue esta situación en Internet oa través de la biblioteca de la universidad. Escriba un documento de 400 palabras describiendo la situación y las implicaciones de la práctica incluyendo cualquier ramificación legal o ética. 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